Alberto Iturralde, analista independiente y responsable de Operativa Dax, expresa su preocupación por el comportamiento extremadamente volátil de Indra tras registrar una subida del 21% en una sola sesión. "Se está comportando como si fuera un valor Nasdaq", señala el experto, quien considera que esta volatilidad refleja las características especulativas del título.
Alberto Iturralde analiza el comportamiento especulativo del valor tras su repuntazo de este jueves y alerta sobre las señales de techo en el mercado.
La naturaleza especulativa de Indra
Iturralde explica que cuando analiza Indra en consultorios de inversión, siempre advierte sobre su naturaleza especulativa. "No podemos tener un planteamiento conservador en bolsa y estar especialmente pendientes de Indra", afirma. Según el analista, los inversores conservadores pueden tener el valor en cartera, pero "con una parte tan pequeña que no te afecte lo más mínimo".
El experto destaca que "las expectativas contenidas en un precio pueden suponer un desplazamiento del 21%, y no hay nada más especulativo que una expectativa". Esta volatilidad extrema convierte a Indra en un valor que requiere especial atención y gestión del riesgo.
Uno de los aspectos más relevantes del análisis de Iturralde se centra en los patrones de comportamiento de los valores especulativos. "Los movimientos violentos se producen en un más de un 90% de las ocasiones al final del ciclo", explica el analista, refiriéndose al gráfico histórico de Indra.
Detalla que en una tendencia alcista, "la mayor volatilidad se produce a la baja", mientras que "en una tendencia bajista, la mayor volatilidad se produce al alza". Este fenómeno tiene una explicación clara según Iturralde: "Para que el especulador actúe contra la tendencia, que es lo que le interesa al sistema financiero".