El panorama actual de los mercados financieros muestra comportamientos divergentes que podrían anticipar movimientos significativos en distintos activos. El IBEX 35 continúa en una clara tendencia alcista, manteniéndose por encima de sus bandas de medias móviles tanto en gráfico diario como semanal, con una subida sostenida desde octubre de 2023.
Contexto de mercado, oro y plata y Bitcoin
Consultorio completo
Análisis técnico de Gerardo Ortega, responsable de gerardoortega.es, sobre la situación actual en bolsas, oro y criptomonedas
Según analiza Gerardo Ortega, de gerardoortega.es, el índice español "no ha cerrado un solo mes barra por debajo del mes barra previo" desde hace más de seis meses, lo que explicaría su fortaleza actual. La versión Total Return del IBEX, que incorpora dividendos, muestra un comportamiento similar.
Los bancos españoles: rendimientos superiores al oro y la plata
Un dato revelador es el rendimiento comparativo entre valores bancarios y metales preciosos. Banco Sabadell ha experimentado una revalorización del 1.701% desde octubre de 2020, mientras que la plata ha subido un 801% y el oro un 371% en periodos similares.
"Sabadell ha vuelto a marcar un máximo de todos los tiempos", señala Ortega, destacando cómo estos rendimientos extraordinarios pasan desapercibidos frente a la atención mediática que reciben los metales preciosos.
Divergencias preocupantes en Europa y Estados Unidos
El análisis técnico del DAX muestra una situación a vigilar. Tras romper un lateral de 1.800 puntos con un gap al alza, el índice alemán ha retrocedido, generando una señal potencialmente negativa si se pierden determinados niveles. "Si perdemos los mínimos de esa zona entre 24.350 y 2.380, dejaré cristales decrecientes en velas diarias", advierte el analista.
En Estados Unidos, la divergencia entre el Nasdaq 100 y el Nasdaq Composite genera inquietud. Mientras el primero marca máximos históricos, el segundo no acompaña, creando lo que Ortega describe como "una permanente divergencia" que podría anticipar problemas.
Oro y plata: correcciones dentro de tendencias alcistas
Respecto a los metales preciosos, tanto oro como plata mantienen sus tendencias alcistas de fondo, a pesar de las recientes correcciones.
"Desde mi punto de vista, va a seguir el alza", afirma Ortega, señalando que se necesitaría un cierre mensual por debajo de 4.300 dólares para el oro y 71 dólares para la plata para invalidar esta visión.
Las recientes caídas, especialmente en la plata, representarían según el análisis "un baile de dips" dentro de una tendencia principal alcista, aunque reconoce que la aceleración previa fue excesiva.
Bitcoin y Ethereum: señales técnicas preocupantes
Las criptomonedas muestran signos técnicos negativos. Tras romper cuatro tangencias de directrices importantes y dejar gaps (huecos) en gráficos diarios, semanales y mensuales, Bitcoin y Ethereum podrían acelerar sus caídas.
"El mercado está listo para acelerar la caída", sentencia el analista, añadiendo que solo el cierre de estos huecos podría señalar un posible suelo.
La divergencia entre ambas criptomonedas es especialmente preocupante para Ortega: "Todos los intentos de Bitcoin al alza no han sido correspondidos por Ethereum", lo que interpreta como una señal técnica de techo.
En conclusión, el análisis técnico actual muestra un mercado fragmentado, con activos en claras tendencias alcistas como el IBEX y los bancos españoles, mientras otros como las criptomonedas o algunos índices internacionales presentan divergencias que podrían anticipar cambios de tendencia significativos en los próximos meses.