Digi se ha convertido en la segunda empresa en salir a Bolsa en España este año. Hemos hablado de la operación con José Lizán, gestor de Quadriga Asset Managers:
José Lizán, de Quadriga Asset Managers, pone el foco sobre la salida a bolsa de Digi, así como a Indra, Acciona Energía, Solaria y Tubacex.
Cotización y estrategia de precios
Estreno al alza: Las acciones de la teleco iniciaron su andadura en los 6 euros, un 7,14% por encima de los 5,60 euros fijados en la colocación, aunque la cotización se moderó a lo largo de la sesión hasta los 5,55 euros (un leve descenso del 0,89%).
Prioridad al largo plazo: El consejero delegado de Digi España, Marius Varzaru, señaló que prefirieron fijar un precio de salida atractivo para fidelizar a inversores estables, en lugar de maximizar el beneficio inmediato.
Sin tramo minorista: Los pequeños ahorradores quedaron fuera de la colocación inicial porque, según la dirección, su inclusión habría complicado excesivamente el proceso. No obstante, ya pueden adquirir los títulos en el mercado secundario.
Futura ampliación: La matriz de la operadora contempla colocar un 5% adicional a medio plazo para alcanzar un free-float (capital flotante) del 25%, un requisito del que la CNMV les ha eximido temporalmente.
Éxito de demanda y perfil de los inversores
La oferta pública —que combina la venta de acciones existentes y la emisión de nuevas por un valor total de 330 millones de euros (el 20% de la firma)— ha tenido una acogida excelente:
Sobredemanda: Se registraron solicitudes por valor de 1.200 millones de euros, multiplicando por cinco la oferta disponible.
Inversores de referencia: Esta cifra excluye los 100 millones de euros aportados por la familia dueña de Mayoral (Domínguez de la Maza) como inversores ancla.
Reparto equilibrado: Se ha dado prioridad a grandes fondos internacionales y nacionales a largo plazo (como Bestinver, Amundi o Wellington), pero reservando un tramo para hedge funds con el fin de asegurar la liquidez diaria de la acción.
Contexto del mercado y sector europeo
Con esta operación, Digi sigue los pasos de la asturiana TSK en el mercado principal este año. Se incorpora a un sector de telecomunicaciones europeo que acumula una subida media del 12%, aunque con una evolución muy dispar entre compañías: mientras Nokia lidera con un alza del 75%, Telefónica apenas avanza un 2,63%.