Los mercados continúan mostrando signos de inestabilidad tras el esperado discurso de Donald Trump, que según el análisis de Roberto Moro, responsable de robertomoro.com, no aportó novedades sustanciales pero sí mantuvo la incertidumbre en los inversores.
Consultorio de bolsa con Roberto Moro:
Miramos al petróleo, Repsol, Indra, Telefónica, IAG, Grifols, Sacyr, Elecnor o Meliá con Roberto Moro, desde robertomoro.com
Durante su participación en el consultorio de bolsa de Capital Radio, Moro destacó que "seguimos en niveles de volatilidad en el VIX decepcionantes, estamos en zona de 24-25, muy lejos de aquellos niveles que nos empezarían a proporcionar de nuevo una sensación de cierta seguridad en 15-16".
El experto explicó que el mercado había reaccionado al alza el viernes anterior debido al cierre de las bolsas durante el fin de semana, ya que "probablemente el inversor no quería quedarse fuera de un previsible giro importante al alza". Sin embargo, la realidad del lunes mostró una corrección inmediata, evidenciando que "el mercado no se cree demasiado lo que pueda llegar a suceder de bueno".
El petróleo marca el ritmo del mercado
El análisis de Moro se centró especialmente en la evolución del petróleo, que experimentó su peor precio de cierre desde 2022 precisamente el día anterior, cuando se esperaba algún giro importante en el conflicto.
"Hoy lo volvemos a tener en zona de máximos", señaló, con el West Texas cotizando en 106,50 dólares, superando ampliamente la proyección mínima de 102,60 dólares.
Esta situación ha impactado directamente en las petroleras españolas, especialmente en Repsol, que según el experto se encuentra en "una zona de resistencia de tal calibre como que son nuevos máximos históricos".
Para los inversores ya posicionados en el valor, Moro recomienda mantener mientras se mantenga por encima de 22,65 euros, aunque advierte que "cuando se produzca lo que tanto ansiamos, que es el fin del conflicto bélico, habrá que empezar a salir a escape".
Estrategias específicas para valores clave
En cuanto a Indra, tras los recientes movimientos en su cúpula directiva, el analista observa que "se ha detenido en niveles de soporte importante" cerca de 45 euros, coincidiendo con la media móvil de 200 sesiones. "Las cosas mejorarían bastante desde el lado técnico en el momento en que sea capaz de superar la zona de 50 euros", explicó.
Para Telefónica, Moro identificó 3,85 euros como el nivel clave que debe superar para "empezar a manifestar unas ganas de recuperación" y rellenar el hueco bajista del 4 de noviembre. Sin embargo, advirtió que la compañía "se ha quedado muy atrás" respecto a sus homólogos europeos.
Respecto a IAG, el experto mostró cautela debido a la caída desde 5,22 euros hasta prácticamente 3,80 euros. Estableció 4,25-4,30 euros como nivel crítico de soporte, señalando que "el origen del hueco de hoy en la zona de 4,40 debiera significar el punto de no retorno para esta inversión".
Oportunidades en sectores defensivos
Entre los valores que muestran mejor comportamiento, Elecnor destaca por su "terrible subida" desde los 26 euros de principios de marzo, impulsada por la electrificación y la posible entrada en el Ibex 35.
Moro estableció 32,50 euros como nivel de soporte clave para mantener posiciones.
Sacyr también recibió una valoración positiva, con el analista destacando sus "seis velas consecutivas blancas" y estableciendo un stop en 4,25 euros.
"Permanecería con una sonrisa de oreja a oreja", comentó sobre este valor que podría beneficiarse de su rumoreada incorporación al selectivo español.
En el sector hotelero, Meliá continúa su progresión alcista tras romper la resistencia de 8 euros, aunque Moro advierte que "está muy lejos aún" de sus máximos históricos en 15,80 euros. Para este valor, situó el stop en 9,35 euros.
El análisis de Roberto Moro refleja un mercado en búsqueda de dirección, donde la gestión del riesgo se vuelve fundamental ante un escenario geopolítico que mantiene a los inversores en constante alerta. La volatilidad actual exige estrategias defensivas y una selección cuidadosa de valores con fundamentos sólidos y niveles técnicos claros.