La escena en Irán no hace pensar que el conflicto vaya a rebajar el tono en el corto plazo. El petróleo se dispara ya por encima de los 100 dólares el barril en la mayor subida intradía de su historia, de hasta un 30% en una sola sesión. ¿Qué están descontando los mercados?
Nerviosismo, seguro. Son varias las energéticas que están declarando la causa de “fuerza mayor” en el Golfo Pérsico. Es decir, es su salvoconducto para incumplir sus contratos y eximir su responsabilidad.
En la última semana, las petroleras o las compañías de defensa son las que han acaparado las subidas en bolsa. En el lado contrario, aerolíneas o automoción son de las que más han sufrido la tensión en Oriente Medio. Con este panorama, los inversores se preguntan: ¿Qué compañías defensivas incorporamos a nuestra cartera si la cosa se complica?
En medio de la volatilidad en las bolsas y de encarecimiento del crudo centramos nuestro análisis en la búsqueda de valores defensivos para proteger nuestras carteras ante la incertidumbre
Nicolás Fernández, director de análisis de Banco Sabadell, recomendaba esta mañana en los micrófonos de Capital Radio, mantener uno de los valores más beneficiados de la situación: Repsol. Más allá de los precios del crudo, "es de los pocos valores que con la subida que ha tenido está recogiendo una escenario muy positivo", señala. "Ni siquiera las compañías de defensa están aguantando".
Hay quien, sin embargo, ya ve techo para este sector, el de las petroleras. Es el caso del analista independiente José Luis Cava que desharía posiciones en el sector "si todo el mundo ha descontado la subida del petróleo y que se va a ir a 120".
Iberdrola, el valor más defensivo dentro del Ibex
Siguiendo con esos valores en los que estar posicionados si la cosa se complica, Iberdrola sería la opción en bolsa española de Joaquín Robles, analista de Banco Big. "Opera en un sector con altas barreras de entrada y el consumo de energía es estable", explica.
El analista de iBroker, Antonio Castelo, coindice en esta compañía para proteger nuestras carteras ante el escenario actual. "Es uno de los valores más defensivos y predecibles de la bolsa española". Castelo describe al valor como un "perfil que aguanta bastante bien la volatilidad" con un negocio en gran parte regulado. El experto incorporaría Repsol e Inditex a su lista de recomendaciones.
Escucha en el análisis completo los niveles de entrada para Iberdrola, Repsol e Inditex:
En medio de la volatilidad en las bolsas y de encarecimiento del crudo centramos nuestro análisis en la búsqueda de valores defensivos para proteger nuestras carteras ante la incertidumbre
Eso en lo que respecta al mercado nacional, mientras que, en Europa y Estados Unidos, Robles seleccionaría valores como Nestlé o Johnson&Johnson. Respecto a la suiza destaca su cotización en francos suizos, "una divisa que se comporta bien ante este tipo de situaciones", además de tener "un catálogo estable que le genera recurrencia en los flujos de caja". Esta situación se replica a la multinacional estadounidense, que destacaría por sus ingresos recurrentes y dividendo.
Aunque el experto advierte que, una vez desatada la incertidumbre y la volatilidad en los mercados, hasta valores con un perfil defensivo la sufren, aunque sea en menor proporción.