Adyen, la empresa de pagos holandesa cotizada en el mercado Euronext, se encuentra en plena transformación tecnológica mientras navega por un entorno macroeconómico complejo. La compañía, que permite a empresas aceptar pagos por comercio electrónico, dispositivos móviles y puntos de venta, mantiene su enfoque en empresas de tamaño mediano y grande que buscan soluciones sofisticadas de aceptación de pagos.
Juan José Llorente, de Adyen para España y Portugal, explica cómo la fintech holandesa enfrenta los retos regulatorios y tecnológicos del sector.
Juan José Llorente, country manager de Adyen para España y Portugal, explica que la empresa se dirige "fundamentalmente a empresas de un tamaño mediano y grande que lo que buscan es tomar pagos fundamentalmente de consumidores a través de distintos canales, distintos métodos de pago de distintos países". Estas empresas, según Llorente, tienen "entidades sofisticadas o complejas de aceptación de pagos".
Desafíos regulatorios en constante evolución
El mundo de los pagos presenta complejidades regulatorias significativas que Adyen ha abordado mediante la obtención de múltiples licencias bancarias. La empresa comenzó como una entidad de pago, pero en 2017 inició el proceso de obtención de diferentes licencias bancarias debido a su crecimiento exponencial y al volumen de dinero que movía.
"Adyen empezó en sus primeros años como una entidad de pago, pero ya en el año 2017 empezó a sacar diferentes licencias bancarias", explica Llorente. La empresa obtuvo una licencia bancaria en Europa, reportando al Banco Nacional Holandés y al Banco Central Europeo, seguida de licencias en Estados Unidos, Australia y otros mercados.
La regulación continúa evolucionando con nuevas directivas de pagos que cambian los requerimientos para comercios complejos y marketplaces, mientras ya se discute la siguiente directiva que afectará al sector.
Crecimiento sostenido pese a la incertidumbre macroeconómica
A pesar de que los ingresos del cuarto trimestre de 2025 quedaron por debajo de las expectativas y la guía para 2026 fue percibida como débil por el mercado, Adyen mantiene un crecimiento robusto. La empresa transaccionó un volumen superior a 1,4 billones de euros a nivel global el año pasado.
Llorente reconoce que "un poco todo el entorno macroeconómico que hay ahora hace que el crecimiento sea un poquito más complicado", pero destaca que la empresa sigue "creciendo a una velocidad bastante más rápida que la media del mercado". El crecimiento alcanzó el 18% en 2025, y la proyección para 2026 mantiene un crecimiento en moneda constante por encima del 20%.
Las fluctuaciones del tipo de cambio representan otro desafío, especialmente considerando que Estados Unidos es el segundo mercado más grande de Adyen después de Europa, Oriente Medio y África, y donde la empresa está experimentando un crecimiento especialmente rápido debido a las oportunidades disponibles.
Inteligencia artificial como motor de optimización
La inteligencia artificial está transformando múltiples aspectos del negocio de Adyen. Internamente, todos los equipos utilizan IA para aumentar la eficiencia en el trabajo, incluyendo búsquedas de información, programación y servicios de soporte al cliente.
La aplicación más significativa de la IA se centra en el procesamiento de datos de pagos. Como explica Llorente: "Usamos, nos apoyamos en la inteligencia artificial para trabajar sobre todos los datos a través de nuestra plataforma, que además son datos de pagos muy coherentes". Esta coherencia de datos, resultado de utilizar la misma plataforma adquiriente globalmente, permite a Adyen ser "especialmente eficientes al tratarlos".
La IA se utiliza para maximizar el ratio de autorización de pagos, optimizando los casos donde las transacciones no tienen éxito por razones técnicas. "Con la inteligencia artificial conseguimos optimizar esto a la vez que gestionamos y prevenimos el fraude de la mejor manera posible", señala Llorente, quien añade que también buscan "minimizar el coste porque a veces hay métodos de pago que tienen distinto coste".
El comercio autónomo como nueva frontera
El comercio autónomo representa una oportunidad emergente, aunque aún se encuentra en sus primeras etapas. Existen múltiples protocolos en desarrollo, incluyendo los de OpenAI, Google, Visa y MasterCard, que aún están estableciendo las bases de los estándares que se utilizarán.
Adyen se posiciona como un "traductor" de estas diferentes tecnologías, permitiendo que los comercios que trabajen con ellos no tengan que preocuparse por conectarse a diferentes modelos o actualizarse constantemente, sino que puedan "concentrarse en su propio negocio".
Evolución del comportamiento del consumidor
El comportamiento del consumidor continúa evolucionando aceleradamente, especialmente tras los cambios provocados por la pandemia de COVID-19. Los consumidores se habituaron a realizar compras online y devolverlas en tienda, creando expectativas de experiencias omnicanal seamless.
Llorente observa que "cada día nos exige más" el consumidor, quien ahora espera poder comprar productos online y recogerlos en tienda, o realizar compras desde cualquier lugar de la tienda mediante dispositivos móviles. Estudios indican que "en torno al 80% de las personas no están dispuestos a esperar una cola de más de cinco minutos para pagar".
Nuevos métodos de pago y tendencias emergentes
Los métodos de pago continúan diversificándose con opciones como el "buy now, pay later", que permite a los consumidores pagar en plazos. Bizum ha evolucionado desde ser una herramienta de transferencias persona a persona hasta ganar tracción significativa en el comercio electrónico, con planes de expansión al comercio físico.
Las plataformas integradas representan otra tendencia importante, especialmente en países anglosajones, donde comercios de tamaño mediano y pequeño se apoyan en software específico de su vertical que incluye capacidades de pago. Esta tendencia se observa en España en sectores como restauración y hotelería, donde Adyen ya ofrece soluciones que espera seguir expandiendo a medio plazo.
Con un enfoque en la innovación tecnológica y la adaptación a las cambiantes demandas del mercado, Adyen se posiciona para capitalizar las oportunidades que presenta la transformación digital del sector de pagos, manteniendo su crecimiento por encima de la media del mercado mientras navega por un entorno regulatorio y macroeconómico complejo.