La tensión en los mercados de deuda pública, que se evidencia en el repunte de las rentabilidades de los bonos europeos y franceses, mantiene al Banco Central Europeo en una postura de exigir rigor presupuestario y reducción de déficit a los gobiernos antes de intervenir directamente, según Mar Barrero, directora de análisis de Arquia Banca.
Ante esta incertidumbre, aconseja mantener la prudencia y no asumir un exceso de riesgo en cuanto a duraciones ni emisor. No obstante, subraya que los fondos de renta fija corporativa con rendimientos del 3,5% al 4%, así como los fondos monetarios de tipo flotante y titulizaciones ofrecen una rentabilidad atractiva por encima de la inflación y un notable potencial de revalorización a medida que el mercado de bonos se normalice, sin requerir recortes inmediatos de tipos oficiales.
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La directora de análisis de Arquia Banca revisa la evolución del mercado de deuda y responde a dudas sobre fondos en renta variable global o que apuestas por el sector bancario, entre otros.
La idea de inversión
Para cerrar el consultorio, propone como idea de inversión el fondo Echiquier World Equity Growth, un producto de renta variable global en euros (sin cobertura de divisa) que combina posiciones en Estados Unidos con mercados emergentes como Brasil y Corea del Sur. Orientado a perfiles agresivos o como elemento para diversificar, este fondo ha presentado una rentabilidad media histórica del 10% anual a 10 años.
La directora de análisis de Arquia Banca selecciona un fondo que recoge lo mejor del mundo desarrollado con lo mejor de los países emergentes como Brasil o Corea del Sur
En cuanto a la renta variable global, la analista recomienda mantener la confianza en índices consolidados como el MSCI World antes de migrar a fondos con mayor exposición a pequeñas y medianas empresas ya que estas últimas son más sensibles a tipos de interés elevados.
Respecto al sector bancario, aunque reconoce que se beneficia de los tipos altos, advierte de que un periodo prolongado de los mismos puede incrementar la morosidad en familias y empresas; por ello, sugiere acceder a la banca únicamente mediante fondos globales diversificados en lugar de fondos sectoriales puros.
Barrero recuerda la importancia de aprovechar la ventaja fiscal de los traspasos entre fondos para reestructurar las carteras sin necesidad de realizar ventas en momentos de corrección o tensión en los mercados, destacando que la paciencia suele permitir recuperar pérdidas temporales.