El analista técnico Gerardo Ortega, responsable de gerardoortega.es, ha identificado una divergencia significativa en los mercados estadounidenses que se mantiene como elemento clave en el análisis actual.
Las claves que mueven al mercado con el experto de gerardoortega.es
"Lo que tenemos y se mantiene todavía es una divergencia que yo creo que es muy clara, se ve a nivel global entre el Nasdaq Composite y el SOX", señala Ortega al referirse al índice de semiconductores de Philadelphia.
Esta divergencia, según el experto, se está corrigiendo mediante el consumo de tiempo, lo que no representa una amenaza mayor más allá de la controversia generada.
En el caso del SP500 y el Dow Jones, Ortega destaca que este último había marcado nuevos máximos el viernes anterior, mientras que el SP500 no acompañaba este movimiento, creando una situación de lateralización sin rupturas de soportes significativos.
Dudas de oyentes: Naturgy
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Gerardo Ortega analiza las señales técnicas entre índices estadounidenses y europeos en un contexto de lateralización.
Situación europea: bancos bajo presión técnica
En el mercado europeo, los bancos han mostrado señales técnicas de ajuste a la baja, aunque sin cambio de tendencia. Santander y BBVA, tras la publicación de resultados, dejaron huecos bajistas y formaron crestas decrecientes en gráficos diarios. El SX7E presentó una pequeña fisura de cabeza y hombros, con una directriz alcista rota.
El DAX alemán representa un caso particular de interés. Tras romper un lateral hace varias semanas, el índice debería haber iniciado una subida hacia los 1.800 puntos adicionales, pero se mantiene en una fase de consolidación sin romper soportes clave. Ortega establece niveles críticos en 4.260 puntos para el DAX y 5.820 para el Eurostoxx, considerando que "todo precio por encima de esas zonas era potencialmente alcista".
Perspectivas y niveles clave
El Ibex 35 ha mostrado un comportamiento técnico ordenado, retrocediendo hasta las bandas de medias móviles diarias que actúan como directriz alcista dinámica. Resulta llamativo que no se haya visto afectado por la presión en el sector bancario europeo.
En cuanto a los activos refugio, el oro y la plata mantienen volatilidad, aunque Ortega considera que "se van a ir al alza porque venimos de un proceso de subida libre y no se ha amenazado absolutamente nada". Sin embargo, advierte sobre el tratamiento de la plata como activo de riesgo.
Las criptomonedas, particularmente Bitcoin y Ethereum, representan la principal amenaza según el análisis, debido a su alta correlación con el Nasdaq y su comportamiento similar a un ETF apalancado. Esta correlación podría arrastrar a la renta variable en caso de correcciones significativas.
El panorama general se mantiene en una fase de consolidación técnica, donde la clave reside en la preservación de los niveles de soporte identificados. Mientras estos se mantengan intactos, la estructura alcista de medio y largo plazo permanece vigente, aunque requiere de paciencia por parte de los inversores ante la ausencia de movimientos direccionales claros.