Los mercados europeos se encuentran actualmente en zonas de resistencia técnica, mostrando signos de estancamiento a pesar de haber superado algunos niveles clave.
Contexto de mercado
El IBEX 35 se mantiene alrededor de los 17.750 puntos, mientras el CAC 40 parisino enfrenta resistencia en los 8.370 puntos y el DAX alemán no logra superar la barrera de los 25.500 puntos. Por su parte, el Euro Stoxx 50, aunque ha superado los 6.000 puntos, parece estancado en la zona de 6.050.
Dudas de oyentes: Repsol
Con Daniel Santacreu, analista independiente.
Consultorio completo
El analista Daniel Santacreu examina un panorama de inversión marcado por tensiones geopolíticas y rotación de capital desde la tecnología.
Aumento de la volatilidad en los mercados
Un factor determinante en el actual contexto es el incremento de la volatilidad. "El índice VIX de volatilidad, pese a estar cayendo hoy, pues cotizaba a finales de diciembre cerca de los 13 puntos.
Llegó ayer a alcanzar una cota de los 18 puntos", señala Santacreu, aproximándose a niveles considerados propios de un mercado volátil, lo que aumenta la incertidumbre entre los inversores y dificulta la superación de niveles clave.
El petróleo protagoniza la jornada
El crudo está siendo el gran protagonista del día con importantes caídas desde primera hora de la mañana. Esta situación se relaciona con las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos, Irán y Venezuela, aunque las expectativas de intervención militar parecen haberse moderado, contribuyendo a una caída en los precios desde sus recientes máximos.
Rotación de capital y tensiones comerciales
Se observa una notable rotación de capital desde el sector tecnológico hacia activos más cíclicos, especialmente el consumo básico. Este movimiento responde a posibles ampliaciones de aranceles del 25% a determinados productos tecnológicos.
La situación representa un desafío particular para empresas como Nvidia y otras grandes tecnológicas cuyo negocio en China se ve presionado por la reducción en la demanda de chips de alto rendimiento.
Resultados empresariales y divergencia en índices
Los resultados del sector bancario no están siendo bien recibidos por el mercado a pesar de ser generalmente positivos, posiblemente porque los inversores esperaban cifras más sólidas y perspectivas más optimistas.
Paralelamente, existe una marcada divergencia entre índices americanos: el Russell 2000 de pequeñas compañías muestra un comportamiento más alcista que el S&P 500 y el Nasdaq 100.
Por otro lado, TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) ha presentado resultados excepcionales con cifras récord de beneficios y ventas en el cuarto trimestre, superando ampliamente las expectativas del consenso.
Liderazgo en la Reserva Federal
Un elemento que ha aportado cierta tranquilidad a los mercados es la confirmación de que el presidente Trump no planea destituir a Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal antes de que finalice su mandato en mayo.
"El futuro liderazgo de la Fed sigue siendo un foco de atención para los inversores, dada la importancia, pues, de la política monetaria sobre los activos financieros", destaca el análisis.
El panorama general sugiere un mercado en fase de consolidación, donde los factores geopolíticos, las tensiones comerciales y las expectativas sobre política monetaria continúan siendo determinantes para la dirección futura de los principales índices bursátiles.