El sector asegurador se consolida como canal estratégico de inversión en España. Tres grandes entidades, como Mutualidad, Caser Asesores Financieros y Allianz Seguros, analizan cómo el asesoramiento de calidad y la arquitectura abierta están transformando la distribución de productos financieros.
Escucha la mesa "La aseguradora como nuevo canal de inversión: qué buscan los selectores" en el siguiente podcast:
Con Celso Fernández, de Allianz Seguros, Jaime Moreno, de Mutualidad y Asier Uribeechebarría, de Caser Asesores Financieros
El sector asegurador español ha experimentado una transformación radical en los últimos 15 años, consolidándose como un canal estratégico fundamental para la distribución de productos de ahorro e inversión.
Así lo han puesto de manifiesto Asier Uribeechebarría, Director General en Caser Asesores Financieros, Jaime Moreno, Subdirector General de Inversiones de Mutualidad, y Celso Fernández, Chief Underwriting Officer de Vida, Salud y Gestión de activos en Allianz Seguros, durante una mesa redonda celebrada en el evento MIND de Madrid, moderada por Lucía Martín.
Modelos diferenciales adaptados al inversor español
Uribeechebarría ha destacado que las aseguradoras representan entidades especialmente adecuadas para el asesoramiento financiero por su visión de largo plazo y expertise en gestión de riesgos.
"Las aseguradoras somos unas entidades muy adecuadas para el asesoramiento financiero y por eso estamos entrando de manera importante desde hace ya bastantes años, tanto en España como en el resto de Europa", ha afirmado el directivo de Caser, que próximamente pasará a formar parte de Helvetia, grupo que gestiona 120.000 millones de euros en ocho países.
Desde Caser Asesores Financieros, Uribeechebarría ha subrayado la importancia de un modelo basado en arquitectura abierta y gestión activa, sin conflictos de intereses.
"Para nosotros es fundamental que haya arquitectura abierta porque no hay nadie que tenga por definición los mejores productos del mercado", ha explicado, añadiendo que "el inversor hay que acompañarle en esa entrada en la inversión y para acompañarla en esa entrada en la inversión, creo que es fundamental trasladar un modelo sin conflicto de intereses".
La particularidad del modelo mutualista
Por su parte, Jaime Moreno ha presentado las características diferenciales de Mutualidad, entidad que nace del ahorro previsional de los abogados y que actualmente gestiona 12.000 millones de euros en activos.
"Somos una entidad sin ánimo de lucro y esta en realidad es muy positiva porque ser una non-profit te permite muchas cosas, te permite trasladar al mutualista a nuestro cliente todo el beneficio de lo que hacemos y lo que gestionamos", ha destacado Moreno.
El subdirector general de Inversiones ha explicado que Mutualidad está realizando un giro estratégico para abrirse a nuevos canales y públicos, transitando desde el colectivo de abogados hacia cualquier titulado universitario. La entidad está completando su propuesta de valor con productos donde el cliente asume el riesgo, complementando así su actual oferta de productos garantizados.
"Queremos hacerlo paulatinamente a través de cestas de recomendaciones pero ofreciéndole la capacidad al mutualista para que elija", ha señalado Moreno, quien también ha mencionado la creación de una socimi para dar acceso a inversión inmobiliaria.
La potencia de un grupo global al servicio del cliente español
Celso Fernández ha puesto en valor la escala y expertise de Allianz, que se sitúa en el top ten de mayores gestoras a nivel mundial con 2,6 billones de euros bajo gestión.
"En cuanto a tamaño estamos en la liga del top ten con las grandes americanas. En Europa estamos ahí y nosotros en el top ten", ha afirmado Fernández, destacando que cuentan con Pimco, la mayor gestora de renta fija activa del mundo, y Allianz Global Investors, con más de 600.000 millones de euros bajo gestión.
El directivo de Allianz Seguros ha enfatizado que su prioridad es "potenciar el asesoramiento de calidad" y llegar a todos los clientes, no solo a los millonarios.
"Cuando ves los estudios tienen 70 u 80% del valor se crea con hábitos del cliente, a ahorrar, a invertir, a asegurar que estás bien perfilado, asegurar que no cometes errores", ha explicado Fernández, quien ha señalado que en Allianz dan "menos valor a tener una gran selección de fondos" y más "foco en la calidad que la cantidad".
El déficit de inversión en renta variable: una oportunidad sectorial
Los tres ponentes han coincidido en señalar el importante déficit de inversión en renta variable que presenta España comparado con otros mercados desarrollados. Fernández ha aportado datos reveladores: "Si vas a Estados Unidos el 60% de los americanos tienen fondos de renta variable o acciones. En España es un diez o 12". Esta brecha representa tanto un desafío como una oportunidad para el sector.
Uribeechebarría ha insistido en la necesidad de entender las particularidades del inversor español, muchos de ellos recién incorporados a los mercados o con malas experiencias previas.
"Somos un mercado que se ha incorporado y que se ha sofisticado y que se ha culturizado mucho, pero que se ha transformado de manera radical en los últimos 15 o 20 años", ha señalado, añadiendo que "es importante entender cuál es la gran masa de los clientes" para poder competir efectivamente en un mercado de un billón de euros en cuentas corrientes y otro billón en fondos de inversión.
Productos adaptados a las nuevas necesidades
En cuanto a la oferta de productos, Fernández ha destacado la creciente demanda de soluciones relacionadas con la jubilación y la desacumulación de patrimonio, especialmente relevante considerando que España es el tercer país más longevo del mundo.
"El horizonte temporal está cambiando, se está incrementando y en España en particular, la mayor parte de la riqueza está por encima de 55 años", ha explicado, señalando que incluso por encima de 65 años la gente que se jubila sigue ahorrando.
Desde Mutualidad, Moreno ha detallado una oferta que incluye seguros de vida ahorro para diferentes plazos, productos colaborativos que retribuyen más cuanta más gente ahorra, rentas para la fase de desacumulación, y próximamente fondos de inversión mediante intermediación, fundamentalmente indexados. "Creemos que la generación de Alpha consistente en el medio y largo plazo es muy difícil", ha justificado el directivo.
El papel crucial de la educación financiera
Jaime Moreno ha subrayado la importancia de la educación financiera como complemento necesario al asesoramiento.
"Hoy en España la educación financiera tiene capacidad de mejora y nosotros a través de la Fundación de Mutualidad hacemos muchas píldoras, talleres, congresos, formaciones online", ha explicado, con el objetivo de que los españoles abandonen "esta cercanía que hay en España, siempre a compararlo todo con el depósito bancario, quizá debida a la excesiva bancarización que hemos tenido hasta la fecha".
En definitiva, el sector asegurador se posiciona como un actor fundamental en la democratización del asesoramiento financiero de calidad en España, aprovechando su expertise en gestión de largo plazo, su ausencia de conflictos de interés en muchos casos, y su capacidad para ofrecer soluciones integrales que acompañen al cliente en todas las fases de su vida financiera, desde la acumulación hasta la desacumulación del patrimonio.