La petrolera española lidera este jueves las caídas en la bolsa española con un recorte en torno a un 6%. Los analistas consultados por Capital Radio apuntan a varios factores que explicarían por qué sufre esta sesión.
El principal motivo, según Nicolás López, director de renta variable de Singular Bank, es el informe operativo que ha publicado del cuarto trimestre de 2025 y del acumulado del año que ofrece indicadores preliminares sobre los resultados del cuarto trimestre y que muestran señales mixtas en sus diferentes divisiones de negocio.
El aspecto más preocupante del informe es la caída en la producción de crudo en un 4%. Esta reducción, combinada con la bajada en los precios del petróleo que se está produciendo hoy apunta a un rendimiento débil de la división de upstream durante el último trimestre del año.
En contraste, la división de refino continúa mostrando solidez en sus resultados.
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¿Es momento de entrar en Repsol?
El director de atlCapital, Álvaro Blasco, apunta el recorte de la producción en 2025 para explicar los recortes en bolsa de este jueves de la petrolera pero también destaca la mejora en el margen de refino.
El experto añade que la caída coincide con "esa menor presión geopolítica Estados Unidos-Irán que está haciendo que el petróleo hoy esté bajando prácticamente un 3%". El mercado ha relajado la "prima de riesgo" después de que el presidente Donald Trump haya calmado los temores sobre una posible acción militar inminente contra Irán. A todo ello se suma la primera venta de petróleo venezolano por parte de Estados Unidos (por valor de unos 500 millones de dólares), lo que aumenta la oferta en el mercado. Este contexto también está afectando negativamente a otras compañías del sector energético.
Blasco sugiere estar atentos a los análisis que publicarán las principales casas de inversión en los próximos días, ya que algunas podrían "dañar algo y llevarla un poquito más abajo", mientras otras podrían considerar que "esa subida en el margen de refino puede hacer que se minimice la diferencia de cifras con lo esperado".
"Podría ser una oportunidad para entrar en Repsol, pero me esperaría", afirma el director de atlCapital.
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El director de análisis de atlCapital explica la caída de la petrolera y analiza si es momento de entrar con este precio más bajo o de esperar.
Además, la firma RBC ha bajado su recomendación hasta "infraponderar". Advierte de que el flujo caja libre de la compañía podría quedar por debajo del de sus competidores si las inversiones disminuyen y el margen de refino se normaliza en 2026.
