Los mercados continúan mostrando una tendencia alcista a pesar de las incertidumbres económicas. Mar Barrero, directora de análisis de Arquia Banca, señala que durante los primeros días de agosto se ha mantenido esta tendencia positiva, apoyada por datos macroeconómicos que, aunque muestran cierto enfriamiento en la economía americana, siguen siendo positivos. La experta destaca que la pausa en la imposición de aranceles entre Estados Unidos y China ha permitido que el mercado esté más tranquilo y centrado en los resultados empresariales, que en general continúan siendo muy positivos tanto en Estados Unidos como en Europa.
Sobre sectores clave, la analista afirma que "el sector tecnológico es uno de los que mejor vienen haciéndolo no solo en estos últimos meses, en esta última semana, y sigue siendo uno de esos sectores que nos sigue gustando para tener en cartera". Barrero subraya que el desarrollo de la inteligencia artificial sigue aportando ingresos significativos para todo el sector. Aunque reconoce que las valoraciones son elevadas y que estas empresas necesitan, especialmente en Estados Unidos, que los tipos de interés se recorten para poder acudir al mercado con tipos más reducidos, recomienda mantener un porcentaje controlado de este sector en las carteras de inversión.
Aquí tienes todo lo que nos ha contado Mar Barrero
Mar Barrero, directora de análisis de Arquia Banca, resuelve las dudas de los oyentes sobre varios fondos de inversión.
Respecto al fondo Polar Capital Global Insurance, la experta comenta que aunque el año pasado lo hizo muy bien, este año el sector asegurador ha quedado por detrás. "Es un sector interesante, marcado por todo lo que está sucediendo también en Estados Unidos con las aseguradoras y el tema del cambio climático. Los incendios ven afectadas sus cuentas de resultados de forma significativa, pero suele ser un sector muy estable en bolsa", explica Barrero. Recomienda mantener una pequeña posición como elemento diversificador dentro de una cartera ampliamente diversificada.
En cuanto al sector salud, la directora de análisis señala que aunque a principios de año parecía prometedor, las farmacéuticas y biotecnología están sufriendo, principalmente por la amenaza de imposición de aranceles muy elevados a las farmacéuticas y las noticias sobre un posible control de los precios de los fármacos en Estados Unidos. "Por ahora me mantendría fuera del sector salud hasta saber cómo quedan todos estos temas realmente y cómo pueden afectar a las compañías", aconseja.
Sobre el Fondmapfre Elección Prudente, Barrero lo describe como uno de los fondos más defensivos dentro de la oferta de Mapfre, con una cartera mixta que puede tener parte de renta fija y parte en renta variable, aunque en este caso por debajo del 30%. La experta señala que es una opción para perfiles más conservadores, con rentabilidades que se mueven en torno al 4-5%, que es el objetivo de este tipo de productos.
Respecto al Schiller World World, la analista explica que es un fondo de renta variable global de empresas de crecimiento, muy concentrado con un número reducido de posiciones, lo que puede penalizarlo en entornos de incertidumbre. "No es un gran fondo. La verdad es que en ejercicios anteriores siempre ha estado entre las primeras posiciones por rentabilidad de su categoría", comenta Barrero, sugiriendo traspasar parte de la inversión a otras opciones más favorecidas por el mercado actual, manteniendo una pequeña posición en este fondo que "cuando coge tendencia suele hacerlo muy bien".
En relación al Liontrust GF European Strategic Equity Fund, la experta reconoce que es un fondo que suele dar buenos resultados, aunque este año la renta variable europea ha ido quedando por detrás con la recuperación tan significativa de la bolsa americana. "Este fondo es un poquito más centrado en todo el tema de crecimiento, que se ha visto favorecido por la bajada de tipos de interés de la zona euro, pero también es verdad que su recorrido está siendo algo más volátil", explica. Como alternativas dentro de la renta variable europea, sugiere el JP Morgan European Opportunities, que con una mayor exposición defensiva está obteniendo resultados muy positivos.
Sobre el Lux Multi Manager SICAV Fiserv Global Security Fund, Barrero no cree que vaya a sufrir ante un posible escenario de paz en Ucrania. "Es un fondo que está muy diversificado, que tiene exposición a muchos mercados, a todo tipo de sectores de compañías, muchas de ellas con ese sesgo más válido, más cíclico", comenta. La analista considera que una firma de paz entre Rusia y Ucrania beneficiaría a todas las economías europeas y este fondo, con bastante sesgo a Europa, "debería hacerlo bien".
En cuanto a los fondos de Panza Capital, la directora de análisis reconoce que no han tenido un buen desempeño, pero atribuye esto a su posicionamiento en el mercado más que a la calidad de los gestores. "Al final depende un poco de tu éxito, de dónde estás posicionado y de cómo evolucione el mercado", explica. Barrero señala que los fondos con mayor exposición a energía o al sector farmacéutico han sufrido más, mientras que aquellos con mayor posicionamiento en el sector bancario han tenido mejor comportamiento. "Es una gestora con un equipo bastante cualificado", concluye.
Sobre el Carmignac Portfolio Security y el Dunas Valor Prudente, la analista aclara que no son iguales aunque ambos sean muy defensivos. El primero es un fondo 100% de renta fija con duraciones cortas, mientras que el segundo puede invertir un poco en renta variable con una gestión más de retorno absoluto. "Ambos pueden estar en cartera. Los dos pueden ser una alternativa a tener muy en cuenta en estas carteras mucho más conservadoras, con rentabilidades que van a estar en el entorno del 3,5-4,5%", señala.
Finalmente, respecto a invertir en renta variable española a través del Magallanes Iberia, Barrero considera que sigue habiendo margen de potencial, ya que aunque la bolsa española marca máximos anuales continuamente, aún no ha superado sus máximos históricos. Aunque podría ser interesante esperar una pequeña corrección para conseguir mejores precios, la experta reconoce que "como tampoco sabemos cuándo se va a producir realmente esa corrección, posicionarte ahora en renta variable española con un horizonte temporal de medio plazo sigue siendo interesante".
La directora de Análisis de Arquia Banca, Mar Barrero, nos deja su recomendación de fondos de inversión.
Las ideas capitales
Como idea final, la directora de análisis recomienda el Polar Capital Global Tech, un fondo de tecnología que, aunque es bastante volátil, "cuando el mercado le acompaña suele dar rentabilidades muy atractivas". Barrero considera que los fondos temáticos de tecnología son buenas opciones para diversificar la cartera y aprovechar el impulso que está experimentando nuevamente el mercado tecnológico americano.