El mercado financiero atraviesa una fase de extrema tensión debido al recrudecimiento del conflicto bélico y los ataques a infraestructuras energéticas. Esta situación ha provocado que el oro marque mínimos anuales y ha registrado caídas de hasta el 10% en algunos momentos de la sesión. Según el José María Luna, socio de Luna Sevilla Asesores Patrimoniales, esto ocurre porque, en momentos de crisis sistémica, los verdaderos activos refugio están siendo la liquidez y el dólar y no el oro ni los criptoactivos. Luna aprovecha el "Día del Ascensor" que se celebra este 23 de abril y realiza un símil con el refranero bursátil “La bolsa sube en escalera y baja en ascensor” para seleccionar sus ideas de inversión.
¿Por qué baja el oro?
Luna señala varios factores técnicos que explican el descenso del precio del metal precioso:
Fortaleza del dólar: La apreciación de la divisa estadounidense ejerce un efecto negativo directo sobre el precio del oro.
Tipos de interés reales: El aumento de los tipos de interés reales (la diferencia entre el tipo nominal y la expectativa de inflación) detrae el interés de los inversores por el oro a corto plazo.
Necesidad de liquidez: Ante el peor escenario económico posible (estanflación o recesión), muchos inversores institucionales y minoristas deshacen sus posiciones en oro para obtener efectivo, especialmente tras haber acumulado beneficios previos en este activo.
Venta de reservas en Oriente Medio: Debido al bloqueo de las exportaciones de petróleo y gas, varios estados de esa región están vendiendo sus reservas físicas de oro para obtener los ingresos públicos que ya no perciben por la vía energética.
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El socio director de Luna Sevilla Asesores Patrimoniales analiza fondos de inversión sobre defensa, ciberseguridad y energía, entre otros.
Ideas de inversión
En un contexto de alta volatilidad y tensión geopolítica marcado por el conflicto entre Estados Unidos e Irán, José María Luna propone tres estrategias de inversión adaptadas a la situación actual y hace un símil aprovechando el “Día del Ascensor”: el "ascensor antisísmico", representado por el fondo monetario Pictet Sovereign Short-Term Money Market para aparcar liquidez con bajo riesgo; el "ascensor yoyó", mediante el fondo BSF BlackRock Systematic US Equity Absolute Return, un producto de retorno absoluto diseñado para gestionar las oscilaciones bruscas del mercado; y finalmente el "exprés al ático" con el Groupama Global Active Equity, enfocado en capturar el crecimiento a largo plazo pese a las correcciones actuales del oro y otros activos
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