El análisis técnico de los principales índices bursátiles revela un panorama cada vez más complejo para los inversores. Según el gestor Javier Alfayate del Grupo Link, los mercados se encuentran en una situación delicada que requiere especial atención por parte de los inversores.
Análisis de Indra
Vistazo a los niveles clave que hay que vigilar ahora, con Javier Alfayate, gestor del Grupo Link.
Consultorio completo
Analizamos el contexto de mercado y respondemos a dudas de oyentes.
El Ibex 35 mantiene resistencia pero con advertencias
El índice español se sitúa por debajo de la media de 30 semanas, aunque mantiene una tendencia alcista por el momento. Sin embargo, Alfayate advierte que "con una caída del 2% ya nos sitúa por debajo de la resistencia de 17.120", lo que constituiría un punto crítico. Si no se produce una recuperación, comenzarían a manifestarse problemas técnicos significativos.
A pesar de las dificultades, el Ibex 35 muestra cierta fortaleza relativa en comparación con otros mercados europeos. Esta resistencia se debe en parte a que algunos índices todavía luchan por no perder sus medias móviles importantes.
El Dax alemán presenta señales alarmantes
La situación en Alemania resulta especialmente preocupante. El Dax se encuentra muy lejos de sus niveles óptimos y está fallando en el mantenimiento de sus medias móviles clave. Con una caída del 3% y situándose por debajo de los 24.200 puntos, donde pasa su media de referencia, el índice alemán muestra un comportamiento "preocupante", según el análisis de Alfayate.
Estados Unidos confirma la tendencia bajista global
El S&P 500 no escapa a esta dinámica negativa. El índice estadounidense presenta una tendencia que "empieza ya a ser bajista", habiendo dado la primera advertencia hace dos semanas con un cierre por debajo de los 6.830 puntos. Ya es la tercera semana consecutiva por debajo de las medias móviles, una situación que no augura un buen panorama para el corto plazo.
Los bonos añaden presión inflacionista
El mercado de renta fija también contribuye a la complejidad del escenario actual. Aplicando una media de 150 días (equivalente a 30 semanas) a la línea Avance-Descenso de los bonos, se observa cómo esta se sitúa por debajo de su media de referencia. Esto indica que "los bonos en su conjunto no lo están haciendo bien, están subiendo sus rentabilidades", lo que se traduce en tensión inflacionista.
Esta dinámica en el mercado de bonos refleja las expectativas del mercado de que los precios continúen subiendo, generando un entorno de presión inflacionista que afecta negativamente a los mercados de renta variable.
Estrategia defensiva recomendada
Ante este panorama técnico adverso, Alfayate recomienda una postura cautelosa: "Empezaría a aplicar coberturas, empezaría a quedarme con sectores defensivos". Los sectores que considera más apropiados en el contexto actual son energía, utilities y salud, dejando poco margen para otros sectores.
La confluencia de factores técnicos negativos - tensión inflacionista, bonos cayendo y bolsas formando posibles techos por debajo de sus medias de 30 semanas - sugiere la necesidad de permitir que el mercado "respire un poco", ya que estos elementos podrían ser el inicio de una corrección más profunda de lo inicialmente previsto.