El análisis técnico actual del mercado revela una situación compleja donde los mercados estadounidenses mantienen cierta fortaleza mientras Europa presenta señales más preocupantes. Según el análisis de Gerardo Ortega, responsable de gerardoortega.es, "en Europa parece un pato, pero en Estados Unidos no se han roto soportes".
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El análisis técnico de Gerardo Ortega revela divergencias clave entre índices americanos y europeos en el contexto actual.
Divergencias en los índices tecnológicos americanos
Una de las características más destacadas del momento actual es la divergencia observada entre el Nasdaq Composite y el Nasdaq 100. Mientras el Composite cerró el viernes con una gran vela negra, el Nasdaq 100 no mostró el mismo comportamiento.
Esta divergencia plantea interrogantes sobre la dirección futura del mercado, ya que según Ortega, "el mercado se tiene que alinear" y si se alinea mal, "probablemente caeremos porque se romperán soportes".
El Sox (índice de semiconductores) presenta un panorama diferente, habiendo roto soportes pero mostrando fortaleza en velas semanales. De hecho, está atacando zonas de resistencia y se encuentra en una posición técnica que podría ser interpretada como positiva a medio plazo.
Niveles críticos para la continuidad alcista
Para que el mercado estadounidense mantenga su tendencia positiva, se requiere que ciertos niveles sean superados. El Sox necesita superar los 8.025 puntos, mientras que el Nasdaq Composite debe llevarse la zona de los 22.100-22.200 puntos. En el caso del Nasdaq 100, la zona crítica se sitúa en los 24.465-24.500 puntos.
Si estos niveles son superados, se produciría una transición hacia mínimos relativos ascendentes tras una divergencia alcista, lo que probablemente impulsaría los precios al alza. Sin embargo, si se rompen los soportes actuales, el Nasdaq 100 formaría un doble techo en convergencia con el Nasdaq Composite y el Sox, entrando en fase de reacción del movimiento alcista.
El factor Trump y la incertidumbre del mercado
Ortega señala una problemática recurrente en el análisis actual: la tendencia a atribuir los movimientos del mercado exclusivamente a las declaraciones de Donald Trump.
"Vemos lo que queremos ver y la gente que nos está viendo detrás ve lo que queramos que vea y se autoconvence", explica el analista, criticando la falta de objetividad en muchos análisis actuales.
Situación del petróleo: divergencias técnicas
El mercado petrolero también presenta divergencias significativas. Mientras el Brent se movió por encima de máximos anteriores, el West Texas se quedó rezagado, creando una divergencia técnica que explica la reciente caída en los precios del crudo.
Actualmente, el petróleo se encuentra dentro de un gran lateral marcado por un velón significativo que coincidió con alzas del 25% en una sesión, tras lo cual el mercado cerró el hueco diario y semanal, manteniéndose en este rango amplio.
Europa: señales de alerta más evidentes
La situación en Europa presenta características más preocupantes. El DAX alemán había roto un lateral en el que se movía desde mayo del año pasado, pero no logró sostener el impulso alcista esperado. En lugar de subir los 1.800 puntos proyectados, dejó un hueco que actúa como resistencia y abrió otro hueco que es diario, semanal y mensual.
Para que el mercado europeo pueda revertir su tendencia bajista, el DAX necesita superar los 24.060 puntos y el Eurostoxx 50 los 5.860 puntos. Si no logra superar estas zonas, la situación técnica se mantendría en alerta.
La media móvil de 200 sesiones ha sido rota y los precios han cerrado por debajo, lo que constituye "una situación de absoluta alerta en Europa". El índice está volviendo a las medias y si no consigue recuperarlas, especialmente considerando el cierre de vela mensual, la situación podría deteriorarse significativamente.
El IBEX 35: comportamiento relativamente estable
En contraste con otros mercados europeos, el IBEX 35 ha mostrado un comportamiento más estable, acercándose a sus bandas de medias sin generar señales tan amenazadoras como otros índices europeos. Según Ortega, "no es tan fiera la leona, no es tan amenazador".
El análisis concluye que, a pesar de las preocupaciones actuales, los mercados estadounidenses mantienen niveles técnicos que no han sido violados, mientras que Europa presenta señales más claras de debilidad.
La clave estará en observar si los niveles críticos mencionados son respetados o superados en las próximas sesiones, lo que determinará la dirección futura de los mercados globales.
