Análisis de las bolsas y de los sectores afectados con Nicolás Fernández, director de Análisis de Banco Sabadell; y Alberto Roldán, Profesor de finanzas de la Universidad Europea.
El conflicto en Oriente Medio sacude el mercado y las bolsas europeas se mueven con recortes cercanos al 2%. La caída en el Ibex 35 se acerca al 3% por la caída de los bancos y de Inditex. Los futuros estadounidenses retroceden más de un 1%.
El ataque de Estados Unidos e Israel a Irán y la respuesta inmediata del país islámico tiene consecuencias en los mercados bursátiles y de materias primas con el encarecimiento del precio del petróleo y del gas y subidas en el oro, considerado activo refugio.
De momento, la subida del petróleo está siendo relativamente contenida en parte por la decisión de la OPEP de elevar en 206.000 barriles al día la producción de crudo. Daniel Lacalle, economista jefe en Tressis, señala en Capital Radio que la OPEP se está comportando como “un banco central del petróleo”.El Brent sube casi un 6% hasta los 77 dólares y ha llegado en algunos momentos hasta los 82 dólares.
El estrecho de Ormuz no está cerrado pero la plataforma Marine Traffic, herramienta líder mundial para el seguimiento de barcos en tiempo real, está mostrando los puntos rojos de los petroleros amontonados a ambos lados de la vía fluvial por la que se transporta una quinta parte del comercio mundial de petróleo, gas natural y también de fertilizantes. Además, varias aseguradoras marítimas están cancelando las coberturas de riesgo de guerra para los barcos por el conflicto.
El escenario más temido por los mercados es el de un conflicto prolongado en el tiempo, que mantendría el precio del petróleo caro durante meses, desestabilizaría las rutas comerciales del Golfo y obligaría a los bancos centrales a retrasar los recortes de tipos que los mercados ya tenían descontados.
Además del conflicto, hay otras dos claves que vigilar esta semana, aunque previsiblemente queden eclipsadas por los acontecimientos que estamos viviendo. Una es Broadcom que presenta esta semana resultados y otra es el informe de empleo en Estados Unidos.
Protagonistas empresariales
Aunque casi todos los sectores se ven afectados, destaca la subida del sector de la energía ante el fuerte repunte del precio del crudo, y en el sector Defensa que recibe otro impulso en bolsa. Repsol, ENI, TotalEnergies, BP, Shell suben un 4%. Indra, Bae Systems, Rheinmetall y Leonardo avanzan en torno a un 4%.
Todo lo contrario ocurrire con el sector de las aerolíneas y el turismo, con caídas para IAG, EasyJet, Lufthansa, TUI o Accor. Les afecta la subida del precio del petróleo y las cancelaciones que se están produciendo de vuelos a países de Oriente Medio y el cierre del espacio aéreo de Israel. Y atención a las navieras, como Maersk, Hapag-Lloyd y CMA que han suspendido la circulación por el estrecho de Ormuz.
Ojo también al sector financiero, que tiene gran peso en el Ibex 35, porque es muy sensible a las expectativas de la que la economía se pueda deteriorar. Y también puede afectar a la tecnología. Si se dispara la inflación y la Reserva Federal mantienen altos los tipos de interés durante más tiempo, las tecnológicas pueden sufrir más que el resto.
Se cotiza resultados que se publicaron el viernes al cierre como los de Talgo reduce un 6,7% las pérdidas de 2025, hasta 100 millones, y prevé ingresos de 750 millones este año. Cierra 2025 con una cartera de pedidos que alcanza los 4.446 millones y que en 2026 se acerca ya a los 6.000 millones.
Oryzon Genomics baja un 10% después de presentar pérdidas de 2,6 millones de euros en 2025, un millón menos que un año antes. El Ebitda también es negativo, 5,7 millones. Las inversiones de la firma en I+D crecieron un 50%, hasta alcanzar los 12,6 millones.
Recomendaciones:
Para AMADEUS, JP Morgan recorta el precio objetivo desde 71 euros hasta 62.
Para Repsol, JP Morgan eleva su precio objetivo desde 18 a 19 euros.
OTROS
Banco Santander y Mastercard han realizado con éxito el primer pago real gestionado íntegramente por inteligencia artificial. Utilizando la tecnología Mastercard Agent Pay y la infraestructura bancaria de Santander, este sistema permite que agentes de IA realicen compras y transacciones de forma autónoma en nombre del usuario, siempre operando bajo límites de gasto y permisos de seguridad configurados previamente por el cliente.
El fondo soberano de Qatar, Qatar Investment Authority ha reducido su participación en Iberdrola por debajo del 7% del capital. Es el nivel más bajo desde 2012 pero sigue siendo su principal accionista por delante de BlackRock.
