Los mercados bursátiles mantienen un tono relativamente tranquilo, con subidas y estabilidad pese a noticias que podrían generar mayor volatilidad. Mar Barrero, directora de análisis de Arquia Banca, analiza esta situación y responde a consultas sobre fondos de inversión.
La experta señala que la rebaja de calificación de la deuda estadounidense por Moody's no ha tenido el impacto negativo esperado. "Esperábamos que hubiera corrección porque en los mercados asiáticos se habían anotado pérdidas", explica, y destaca que el mercado "terminó plano, con leves subidas en todos sus indicadores".
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Como recomendación específica, Barrero destaca el Montlake Alpha Fixed Income, un fondo de renta fija flexible que incluye deuda pública, deuda corporativa (especialmente financiera) y bonos convertibles. La experta valora su gestión activa y flexible, el uso de derivados para gestionar la duración, su estrategia de arbitraje para obtener rendimientos adicionales, y especialmente su transparencia.
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Sobre el fondo White Fleet Divas Eurozone Value, la directora destaca su buen comportamiento. "El año pasado obtuvo una revalorización del 4%, pero venía de un 2023 en el que ganó un 21,5%". En 2025 acumula ya un 15,7% de revalorización, con un estilo value que invierte en empresas con buenos fundamentales que cotizan por debajo de su valor en libros.
Respecto al BGF World, lo describe como "un clásico dentro de la renta variable". Este fondo sigue el MSCI World, con importante exposición a Estados Unidos. "Es bueno para estar en renta variable global, sabiendo ese sesgo que tiene a Estados Unidos y a growth", considera, y recomienda usarlo como parte de una estrategia diversificada.
Para inversores con dólares, Barrero advierte sobre la complejidad de operar con fondos en divisas diferentes al euro, por las conversiones que generan gastos adicionales y las implicaciones fiscales. Menciona opciones como los fondos de Pimco, Amundi, Mutua o Santander, aunque señala que estos fondos se ven afectados por el cambio de divisa.
En fondos de deuda corporativa europea de corto plazo, recomienda el Evli Short Corporate Bond, Arquia Banca Renta Fija Euro, Nordea Low Duration European Cover Bond y Carmignac Securité, con rentabilidades potenciales del 3,5-4%.
Sobre fondos indexados al S&P 500, indica que existen múltiples alternativas de Fidelity, Amundi, Invesco y Vanguard con diferencias mínimas entre ellas. Considera que "siempre hay que tener renta variable americana" y recomienda fondos de gestoras nacionales e internacionales como el Robeco Premium o el Amundi Equity Fundamental Growth.
