En el panorama de fondos de inversión globales disponibles para el inversor español, Castañar Investment Fund se posiciona como una alternativa diferenciada que combina la independencia de un fondo boutique familiar con una estrategia centrada en pequeñas compañías desconocidas para el gran público.
Jesús Sánchez León, asesor del fondo, explica que una de las principales características que distingue a este fondo es que cuenta con un patrimonio familiar que es el que realmente lo impulsa. Por lo que podríamos decir que el skin the game está asegurado. "Todo mi patrimonio como el de mi familia, mis padres, mis hermanos está ahí", detalla Sánchez León.
Esta es la estrategia del asesor del fondo Castañar IF, comparte la estrategia de este fondo de inversión que invierte en small caps
Esta estructura familiar se complementa con una estrategia de inversión específica: "invertimos en small caps en empresas muy pequeñas. Son empresas que normalmente no están en ningún índice, no están en ninguna cartera y eso nos hace estar descorrelacionados con los grandes índices, con el SP500, el Nasdaq". Esta descorrelación, según el asesor, convierte al fondo en "un complemento bastante interesante para complementar esa cartera de inversión del español medio".
Rendimiento histórico y posicionamiento actual
Con tres años y pico de historia, Castañar Investment Fund presenta un track record de doble dígito anualizado. "Llevamos en el último año un más de un 50% y, este año, con todo lo que está pasando, llevamos un 6%" Desde que echó a andar, este vehículo de inversión se ha revalorizado un 44%.
"Orgullosamente, podemos decir que batimos al Russell 2000 que es el índice de pequeñas compañías en el periodo en el que estamos a día de hoy".
Posiciones principales: la apuesta por las commodities
Las principales posiciones del fondo se concentran actualmente en el sector de commodities, basándose en un análisis de ciclos de capital. Una de sus mayores posiciones dentro de su Top 3 es un fabricante de tungsteno. "Es el material más duro que existe en la Tierra que se usa para brocas para fresadoras, para para cortar y luego también para las toberas de salida de los cohetes de los misiles". La tesis de inversión se basa en la dependencia china: "China produce el 80%. Pero China decidió el año pasado que iba a cortar exportaciones".
Este fondo tiene una gran apuesta también en Saturno, una "empresa canadiense de petróleo". Sánchez León explica que "somos y llevamos siendo durante bastantes años muy positivos en petróleo".