Las inversiones alternativas han dejado de ser un territorio exclusivo de grandes patrimonios para convertirse en una opción cada vez más accesible para inversores minoristas. Durante la decimoctava edición del Día de la Inversión en Capital Radio, celebrada desde la Bolsa de Madrid, dos expertos del sector analizaron las oportunidades y riesgos de estos activos que buscan complementar las carteras tradicionales.
¿Cuáles son los riesgos y cuáles son las oportunidades de estas inversiones alternativas? Con Ruth Martín, directora de Relación con Inversores de Crescenta, y Grégory Torrents, Investment Director de Club Funding.
¿Qué son las inversiones alternativas?
Ruth Martín, directora de Relación con Inversores de Crescenta, ofrece una definición clara del concepto: "Es un concepto muy genérico y abarca muchísimas cosas. Abarca desde Private equity, deuda privada, crowdfunding e incluso inversiones alternativas de mercado cotizado. Diría que es todo aquello que no se considera algo core de la cartera". "El núcleo duro de la cartera no debería ser inversión alternativa".
Según Martín, "la inversión alternativa es algo que te complementa esa cartera tradicional que tiene sus características y que al menos espera que te dé un extra de rentabilidad respecto a esa cartera más tradicional de renta fija o de renta variable".
El papel de la diversificación y descorrelación
Gregory Torrents, Investment Director de Club Funding, complementa esta visión destacando la importancia de estos activos en la diversificación: "Tienen un papel importante al momento de intentar descorrelacionar la cartera de los activos más tradicionales. Es cierto que van a también tener ese papel de buscar una rentabilidad un poco más alta". "Depende del tipo de activo puede tener una mayor volatilidad".
Torrents explica que estos activos "tienen también ese papel un poco más completo de diversificación, de descorrelación de la inversión digamos más tradicional que conocemos todos como bolsa o bono".
Gestión del riesgo y volatilidad: ¿cómo modularla?
Uno de los aspectos más relevantes es cómo estos productos gestionan la volatilidad. Martín explica que en private equity "suele tener menos volatilidad" porque el valor liquidativo, es decir, el precio de este tipo de activos se hace de manera trimestral. Por tanto, "todo el ruido de mercado que pueda haber en el corto plazo lo evitas".
Por su parte, Torrents destaca un concepto clave: desde Crowdfunding, en ese tipo de inversión alternativa, intentan "generar una asimetría en ese riesgo", es decir, no tienen esa volatilidad, pero sí están en "un mercado que tiene un cierto riesgo". Torrents recuerda que "el riesgo va a la par con la rentabilidad", aunque pone el acento en dar acceso a un activo que tenga más rentabilidad que riesgo".
Las inversiones alternativas representan una evolución natural del mercado financiero, ofreciendo a inversores de diferentes perfiles la posibilidad de acceder a activos que tradicionalmente estaban reservados para grandes patrimonios, siempre con la premisa fundamental de entender los riesgos y mantener una adecuada diversificación en la cartera.