El fondo Gestión Boutique IV Alclam US Equities FI de Andbank, asesorado por Marta Forner Doménech, ha logrado una rentabilidad acumulada superior al 185% desde su lanzamiento hace cinco años, con un rendimiento del 56% en lo que va de año.
El vehículo, que invierte principalmente en acciones estadounidenses, se sitúa en un nivel de riesgo cinco de siete, destinando el 75% de su cartera a renta variable sin utilizar productos complejos.
Marta Forner Doménech detalla la estrategia del fondo de Andbank centrado en tecnología e inteligencia artificial estadounidense.
Forner Doménech mantiene una visión positiva sobre el mercado estadounidense pese a las advertencias sobre una posible burbuja en inteligencia artificial.
"Sigo pensando que los factores positivos como el impulso tecnológico, las expectativas de la IA o el crecimiento de los beneficios empresariales siguen estando", afirma la asesora, quien añade que "si nos basamos en el histórico del S&P en los últimos 20 años, pues si no estuviéramos invertidos en los diez mejores días del índice, pues la rentabilidad hubiera sido mucho menor".
Las principales posiciones del fondo
Las tres principales posiciones del fondo son SanDisk, Micron y Nvidia, reflejando una clara apuesta por el sector tecnológico, que representa aproximadamente el 40% de la cartera. La asesora justifica esta concentración señalando que estas compañías tienen "ya todo vendido en el 2027, incluso 2028 y parte de cuota de mercado hasta 2030 ya la tienen reservada".
Respecto a Nvidia, Forner la considera "la pieza fundamental dentro de la infraestructura de la IA, porque realmente tiene los GPUs de última generación que son aquellos que necesitan los centros de datos y los hiperescaladores".
Además del sector tecnológico, el fondo mantiene exposiciones en energía, transición energética, industrial, financiero y materias primas. La cartera está compuesta por unas 50 compañías, principalmente estadounidenses, aunque también incluye exposición a Europa y Asia en menor medida.
El proceso de selección se basa en un análisis fundamental riguroso, buscando empresas con capitalización mínima entre 1.000 y 2.000 millones de dólares, balances sólidos, baja deuda neta y capacidad de generación de flujo de caja.
El fondo mantiene actualmente un 12% en liquidez y activos monetarios de muy corto plazo, que puede alcanzar hasta el 25%, como colchón de seguridad para aprovechar oportunidades en caso de correcciones de mercado.
Con una rotación muy baja en cartera, la estrategia se centra en mantener las posiciones a largo plazo, siguiendo de cerca la presentación de resultados y la evolución de los negocios de las compañías seleccionadas.
