El análisis de los mercados financieros actuales revela importantes divergencias entre diferentes índices que podrían señalar cambios significativos en la tendencia alcista predominante.
Lo que algunos llaman rotación, otros lo interpretan como divergencia, pero el mensaje subyacente es el mismo: existen señales de alerta que los inversores deberían observar cuidadosamente. Con Gerardo Ortega, de gerardoortega.es
Contexto de mercado
Análisis de Iberdrola
Consultorio completo
El análisis técnico de Gerardo Ortega sobre la situación actual en los mercados de valores y criptoactivos muestra potenciales puntos de inflexión.
Divergencias en el mercado estadounidense
El panorama en Estados Unidos muestra una clara divergencia entre el índice SOX (Índice de Semiconductores de Filadelfia) que sigue marcando máximos, y el Nasdaq Composite, que no ha superado sus máximos desde octubre del año pasado. "Lo único que estamos viendo es que se ha parado, ha parado de subir el Nasdaq. La pregunta es: ¿pasa algo por ello?", plantea Ortega.
Esta divergencia coincide con el comportamiento de las criptomonedas, principalmente Bitcoin y Ethereum, que comenzaron su tendencia bajista precisamente en octubre. La correlación entre estos activos digitales y la renta variable, especialmente con el Nasdaq, genera preocupación sobre un posible contagio.
El papel de Europa y el sector bancario
En Europa, el análisis se centra en el DAX y el EUROSTOXX 50, donde se identifican niveles críticos: 24.260 para el DAX y 5.820 para el EUROSTOXX. "Si esta línea verde se pierde por parte del DAX... y el EUROSTOXX pierde zona 5.820, oye, no es tanto, estamos ahí al lado. En convergencia estaríamos ante un giro del mercado", advierte el experto.
El sector bancario europeo, representado por el índice SX7E, juega un papel fundamental como "motor de la bolsa europea". Su comportamiento será determinante si los principales índices comienzan a perder terreno, especialmente considerando el impresionante desempeño de bancos como Sabadell (1.700%), BBVA (1.300%) o Santander.
El patrón acción-reacción
Un aspecto clave del análisis es la identificación de patrones de largo plazo. Observando el SOX desde 2009, se detecta un patrón de "acción-reacción" que ha caracterizado el mercado alcista durante más de una década.
"Es decir, fíjate que todo el alza es desde 2009 que es acción-reacción, acción-reacción, acción-reacción, hasta que hay uno que cuando falle tendremos fallo en Matrix", explica Ortega.
También resulta interesante el comportamiento del Dow Jones Industrial, que muchos inversores ignoran por estar centrados en el S&P 500. El Dow ha alcanzado nuevos máximos mientras otros índices muestran debilidad, creando otra divergencia digna de atención.
El análisis concluye señalando que estas señales de alerta todavía no se han materializado en un cambio de tendencia definitivo, pero los niveles técnicos mencionados servirán como indicadores clave para anticipar posibles movimientos bajistas.
Si los índices europeos pierden sus soportes y el sector bancario los acompaña a la baja, "la situación se complicaría de forma importante", aunque por ahora "lo importante en cualquier caso es que no ha pasado".