El momento de los cíclicos o cómo ganar invirtiendo en 2021

Banca, automóvil o construcción: ¿sectores ganadores de la bolsa del futuro? ¿Qué papel juega la ESG en la rentabilidad de estas inversiones?

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09/06/2021 17:40

Segunda parte de la mesa de debate del Especial Ibercaja de Mercado Abierto de la mano de de Raquel Blázquez, jefa de Gestión de Inversiones de Ibercaja Banca Privada, Lucía Gutiérrez-Mellado, directora de estrategia de JP Morgan AM para España y Portugal, Ulla Llama, vicepresidenta de Ventas de BNY Mellon Investment Management en España y Romualdo Trancho, director de Desarrollo de de Negocio de Allianz Global Investors para España y Portugal.

Escucha la mesa de inversión al completo en este podcast de Mercado Abierto:

Especial Ibercaja | Mercado Abierto [09.06.2021]

Segunda parte de la mesa de debate del Especial Ibercaja de Mercado Abierto de la mano de de Raquel Blázquez, jefa de Gestión de Inversiones de Ibercaja Banca Privada, Lucía Gutiérrez-Mellado, directora de estrategia de JP Morgan AM para España y Portugal, Ulla Llama, vicepresidenta de Ventas de BNY Mellon Investment Management en España y Romualdo Trancho, director de Desarrollo de de Negocio de Allianz Global Investors para España y Portugal.

Dentro del actual panorama de inversión ¿cuáles son las mejores oportunidades de inversión? en opinión de Romualdo Tracho no hay que tener "tanto" en cuenta la disposición geográfica de los mercados sino el comportamiento "general" de los mercados.

"Intentamos tener un sesgo orientado a compañías globales que tengan una buenas perspectivas en Europa", apunta el analista de Allianz Global Investors.

Y es que, en opinión de Ulla Llamas, de BNY Melon, la renta variable está "exigente" y mira "expectante" a ver cómo avanza la economía en el conjunto. "Hay que encontrar oportunidades, puede ser que lo que ahora parece caro, en unos años ya no lo sea", apostilla.

De cara a las expectativas de inversión del ejercicio, JP Morgan se muestra confiada en "esperar" a ver qué pasa con los resultados empresariales. "Lo que esperamos es que las empresas sigan publicando buenos resultados ya que serán números clave para que no haya valoraciones excesivas", apostilla Lucía Gutiérrez-Mellado.

¿Qué sectores convienen?

"Sectores cíclicos como el bancario, el automóvil y de construcción son ahora los que mejor se comportan en la bolsa", apunta Raquel Blázquez. La jefa de Gestión de Inversiones de Ibercaja Banca Privada apunta a como "tendencias" los sectores ligados a: consumo global, las empresas ligadas. a la digitalización y las farmacéuticas.

"Empresas con bajo apalancamiento y líderes en el sector", localiza sus inversiones Blázquez.

"No hay que dejarse llevar por la tendencia. Tenemos que contar con inversión temática, generalmente, global y fijarse en nombres y modelos de negocios que sepamos que lo van a hacer bien", alerta Trancho.

ESG: "ser o no ser"

Gutiérrez-Mellado considera "esencial" incluir los criterios de responsabilidad medioambiental en las carteras de inversión tanto de las gestoras como de los propios inversores.

Un gran interés y demanda al que "le interesa" obtener rentabilidad con los inversores, pero teniendo en cuenta en todo momento el cuidado del planeta.

Aunque no todo lo que reluce, como dice el refranero popular, es oro. Uno de los principales problemas de la inversión "medioambientalmente responsable" es el greenwashing, es decir, las malas prácticas que algunas empresas realizan cuando presentan un producto o cualquier propuesta como respetuoso ante el medio ambiente aunque en realidad, no lo sea.

"Para solucionar problemas como estos están los reguladores", alega Blázquez.

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