Impuestos: Crypto para compensar ganancias en bolsa y dividendos

Marta Rayaces dirige el área de criptomonedas e inversiones de TaxDown, es licenciada en Derecho y Administración de Empresas, tiene un máster de abogacía y asesoría jurídico-fiscal y antes fue associate en PricewaterhouseCoopers. Desde su área se coordinan todas las declaraciones de la renta que incluyen inversiones de cualquier tipo. La acompaña Esther Maroto, responsable de prensa y relaciones institucionales de la compañía. Es, con diferencia, la media hora más práctica del programa para quien haya comprado criptomonedas y no sepa qué hacer en abril.DE QUÉ SE HABLÓEL CRIPTOTEST INVENTA UNA CATEGORÍA NUEVA, Y ES LA MEJOR DE TODAS. Esther no se coloca en ninguno de los dos bandos: «ni criptofan ni criptoescéptica. Empecé un poco de criptoescéptica, no lo voy a negar, antes de entrar en TaxDown. Y ahora me definiría como criptoinformada». Carlos lo registra en el acto: hemos tenido criptobelievers, y ahora tenemos criptoinformadas. Marta añade la fórmula que después repetirán otros invitados del programa: «criptofan en lo tecnológico y criptoescéptica en lo especulativo».LA REGLA NÚMERO UNO, Y LA QUE MÁS GENTE DESCONOCE: SI NO HAS VENDIDO, NO TIENES PÉRDIDA. «En la declaración de la renta solo tengo que tener en cuenta las posiciones cerradas, cuando yo he vendido.» Estar en pérdidas no da derecho a nada. Carlos lo traduce a algo que todo el mundo entiende: es igual que si compras acciones de una cotizada, caen y no las vendes; esas pérdidas no afloran ni se tienen en cuenta.CÓMO FUNCIONA LA COMPENSACIÓN, EN CUATRO PASOS Y DICHA POR QUIEN LA PRESENTA TODOS LOS DÍAS. Primero, las pérdidas patrimoniales por vender criptomonedas se compensan con ganancias de cualquier otro activo, incluidas las de bolsa: se pueden mezclar. Segundo, si sobran pérdidas, se pueden compensar con rendimientos como dividendos o intereses, hasta un límite del 25 por ciento de esos rendimientos. Tercero, si aún sobran, se arrastran y se aprovechan en los cuatro años siguientes. Y cuarto, la consecuencia práctica de todo lo anterior: «es muy importante declarar las pérdidas el año en que he incurrido en ellas, porque me voy a poder beneficiar de ellas, si no este año, en el futuro también». Añaden que también pueden entrar aquí las pérdidas por estafas y por quiebras de exchanges, que en 2022 tuvieron mucho eco.Y LA SIMETRÍA QUE CASI NADIE CUENTA, QUE APORTA ESTHER. «Igual que nosotros tenemos cuatro años para compensar nuestras pérdidas, Hacienda también tiene cuatro años para solicitarnos información que no nos ha pedido en la última campaña de la renta.» Marta remata: «muchas veces pensamos que como han pasado tres años y no nos han dicho nada, pues ya todos felices. Y no es verdad: te puede llegar en el último momento una mala sorpresa». Los cuatro años son los de los artículos 66 y 189 de la Ley General Tributaria, y son los mismos a los dos lados.EL PROBLEMA DE VERDAD NO ES LA NORMA: ES LA DOCUMENTACIÓN. Lo dicen sin maquillarlo. «En el mundo cripto la documentación y la trazabilidad es mucho más difícil de conseguir que en cualquier otro activo, partiendo del mundo descentralizado.» Qué recomiendan: «llevar un Excel de seguimiento propio, hacer pantallazos, cualquier tipo de prueba que nos permita demostrar lo que hemos ido haciendo». Y el aviso que más le sirve a cualquiera que invierta: «si invertimos en cripto, no solo tengo que dedicar tiempo a estudiar dónde estoy invirtiendo: tengo que tener en la cabeza que voy a tener que dedicar un tiempo a tener mi documentación organizadita». Con la confesión que lo hace creíble: «a mí me pasa personalmente; cuando te quieres acordar de lo que hiciste hace tiempo, dices madre mía, ya no sé qué era esto».EL CASO EXTREMO LO TRAE CARLOS, Y ES REAL. Conoce a gente que opera en finanzas descentralizadas y que en un año puede acumular 25.000 operaciones. Hay aplicaciones que leen la cadena y emiten informes, pero cuadrarlos, dice, es un dolor de cabeza infinito. Respuesta: ese año integraban en su propio producto un agregador para facilitarlo.Y AQUÍ VIENE LA PREGUNTA MÁS AFILADA DEL PROGRAMA, Y LA HACE OTRO INVITADO. Alejandro Risco, de la segunda parte, interrumpe para plantear lo que nadie plantea: los protocolos de inversión descentralizada permiten automatizar la inversión, de modo que la liquidez genera ganancias que se reinvierten solas, y el usuario queda desvinculado del proceso. «¿Cómo es este proceso fiscal? Porque me parece un drama.» La respuesta de Marta es la frase más importante de la media hora: «por mucho que tengamos automatizada la inversión, tenemos que ser capaces de conseguir un reporte. Porque al final, por muchos movimientos que tenga, tengo que hacer lo que me dice Hacienda, que es el cálculo FIFO. No estoy exenta de seguir la normativa». Automatizar no exime de reconstruirlo operación a operación.CARLOS PARA EL PROGRAMA PARA EXPLICAR EL FIFO, Y HACE BIEN. Significa primero que entra, primero que sale: si compras un bitcoin hoy y otro dentro de un año y luego vendes uno, para Hacienda el que has vendido es el primero que compraste, al precio al que compraste el primero. Y no al último. De ahí salen buena parte de los problemas.EL ESTADO REAL DE LA NORMA, CON LA EXPRESIÓN QUE MEJOR LO RESUME. «No han hecho un artículo específico en la ley del IRPF para ver cómo reportamos las criptos: con lo que hay han realizado una interpretación. De momento es a golpe de consulta vinculante.» Y el panorama europeo: «ya dentro de Europa nos encontramos con una legislación muy dispar y pronunciamientos muy dispares entre países. Sería ideal que hubiera un tratamiento mínimamente uniforme».ELUDIR O EVADIR: SE NIEGAN A ENTRAR EN EL DEBATE Y DAN LA MEJOR RESPUESTA POSIBLE. «No nos gusta hablar ni de elusión ni de evasión. Hay una cosa que hay que tener muy clara: la Constitución dice que todos tenemos el deber de contribuir al gasto público. Todos debemos pagar nuestros impuestos. Ahora bien, hay que pagar los impuestos que nos toca pagar.» Es el artículo 31 de la Constitución. Y su versión operativa: «que paguemos impuestos, pero que no paguemos ni un euro de más».EL CASO DE CONDUCTA QUE DESTAPA CARLOS, Y QUE LE PASA A MUCHA GENTE. Conoce a personas que no se aplican una deducción a la que tienen derecho, sabiendo que existe, solo para que la declaración salga a pagar y no a devolver: pago a Hacienda y me dejan en paz. La respuesta desmonta el cálculo: «Hacienda nos puede pedir documentación tanto si la declaración sale a devolver como si sale a pagar». El miedo no compra tranquilidad; solo cuesta dinero.LAS CIFRAS QUE DIERON, Y DE DÓNDE SALEN. Que alrededor de un 10 por ciento de sus clientes tenía inversiones en criptoactivos, según sus datos del año anterior, y que el porcentaje crecía. Que hay más de 200 deducciones autonómicas. Que una deducción por alquiler en Madrid, si no te la aplicas, puede suponer 1.000 euros menos para un menor de 35 años. Y una grande: que según un cálculo interno de la empresa unos 9.000 millones de euros al año dejan de llegar a los contribuyentes españoles por deducciones que no se aplican. Esa última es una estimación propia de la compañía, no un dato oficial, y así queda dicho.EL DETALLE SIMPÁTICO. Su responsable de marketing se define en LinkedIn como tax return monkey. La explicación: internamente se llaman los marketing monkeys, por estar atentos a todo y decidir rápido, y la otra mitad del cargo es literal, porque «su trabajo es devolverle a la gente el dinero que es suyo».Y LA REGULACIÓN, NI AMIGA NI ENEMIGA. Sin regulación reciben consultas infinitas de clientes que no saben cómo actuar; cuando llegue, tendrán que estudiarla. Nada más. Sobre su expansión, contaron que habían abierto México el año anterior y que, según sus cifras, el primer año funcionó tres veces mejor que el primer año en España.EL CONSEJO FINAL, Y LLAMA LA ATENCIÓN PORQUE RENUNCIAN A SU PROPIO ANUNCIO. «No le vamos a dar el consejo de que esté con TaxDown, eso ya cada uno que decida. Pero que revise su borrador de Hacienda y todas las deducciones a las que tiene derecho, y que se aplique todo lo que le pertenezca.»EL CRIPTOENIGMAEl número 210.000. Lo resolvió Marta Rayaces, aunque Carlos se lo había preguntado a los invitados de la segunda parte: cada 210.000 bloques está programado que la recompensa de los mineros se reduzca a la mitad, en el proceso conocido como halving. Como se tarda unos diez minutos en minar un bloque, ocurre aproximadamente cada cuatro años.EL CRIPTOCONSEJONot your keys, not your coins: si tus criptoactivos los controla otra entidad, no los controlas tú. Es el mismo mantra que el primer programa de la serie, el 9 de enero de 2023, pidió explicar a su invitado de apertura.ADVERTENCIA SOBRE UN COMENTARIO DE PRECIOS DE ESTE PROGRAMAAl resolver el criptoenigma se añadió, con dos avisos expresos de que no era un consejo de inversión, que hasta entonces los seis o nueve meses previos a cada halving habían traído un gran crecimiento del precio. Conviene leerlo con dos cautelas. La primera es de muestra: cuando se dijo esto solo habían ocurrido tres halvings, que es muy poco para afirmar que algo pasa siempre. La segunda la aporta el propio programa, que tiene su propio registro de precios en la sección de criptoflash: 22.817 dólares el 6 de febrero, 24.878 el 20 de febrero, 23.604 el 27 de febrero y 22.397 el 6 de marzo. En las semanas inmediatamente siguientes a esa observación, el precio bajó.ENLACES DEL INVITADONo se dieron direcciones en antena. La campaña de la renta de la que se habla en este programa, la del ejercicio 2022, se abrió el 11 de abril de 2023 y se cerró el 30 de junio.ESTE PROGRAMA EN EL ARCHIVO DE CRYPTOCAPITALEs la primera de las dos visitas de Marta Rayaces. Volvió el 17 de abril de 2023, en plena campaña, y allí usó una analogía que aquí no aparece: comparar el staking con un depósito para sacar su consecuencia fiscal.Y hay algo que solo se ve teniendo el archivo entero delante: la regla de los cuatro años de prescripción, explicada aquí correctamente y por duplicado el 6 de febrero de 2023, se dio mal en la emisión del 8 de mayo de ese mismo año. La corrección estaba en el propio programa, dicha tres meses antes por una especialista.Si quieres avanzar en tu soberanía patrimonial, entra en https://www.cryptofinanzaslibres.com porque nadie puede quitarte lo que no saben que tienes.

Nicolás Luis Martínez Labajo es cofundador y director financiero de LUNARxy, y Alejandro Risco González cofundador y director de comunicación de la misma compañía. Vienen a explicar qué es la web 3.0 y se quedan a hacer algo que no vuelve a pasar en el programa: recoger el hilo de los invitados de la primera parte y cerrar negocio con ellos en directo.DE QUÉ SE HABLÓLA CRIPTOPEDIA: LA WEB 3.0 EN TRES SALTOS. «Me gusta mirar al pasado para entender el presente.» La primera web rompió el paradigma del acceso a la información, que hasta entonces estaba muy limitado. La segunda trajo los grandes marketplaces de aplicaciones y puso todo aquello al alcance de cualquiera. Y la tercera, dicen, trae otra cosa: «el paradigma que viene a traer es la libertad y el empoderamiento. Devuelve esos datos, esa información, esas imágenes al propio usuario, y le da los derechos a que todo eso le pertenece». Con la coletilla que no suele acompañar al entusiasmo: «nos crea la responsabilidad casi moral de entender que mis datos son valiosos».Y EL CONTRAPESO LLEGA EN LA MISMA RESPUESTA, QUE ES LO QUE HACE BUENO EL TRAMO. «Quiero puntualizar que el poder es algo muy importante, pero también quiero remarcar la responsabilidad que viene ligada al poder.» Y lo engancha en directo con lo que acababan de explicar las invitadas de la primera parte: si inviertes en un intercambio descentralizado, no hay nadie a quien pedirle el informe para Hacienda. «Todo poder conlleva una responsabilidad, y es cierto.»LA METÁFORA MÁS ORIGINAL DEL PROGRAMA: NO PUEDES HABLAR CON EL ALGORITMO. «Antes hemos conversado por LinkedIn. Hay una comunicación entre Carlos y yo. Pero no puedo hablar con el algoritmo de LinkedIn y decirle: oye, postéame esto bien. En cambio, con la web 3 sí puedes hablar con el ecosistema digital que intermedia entre dos personas: puedes hablar directamente con el protocolo. Y eso es lo que rompe el paradigma totalmente.»Y LA MEJOR RESPUESTA DEL ARCHIVO A LA PREGUNTA DE SI HAY QUE ADOPTAR LA WEB3. «¿Vosotros habéis adoptado la web 2? ¿Os habéis levantado un día y dicho: hoy me apetece adoptar la tecnología web 2.0? No. Simplemente teníais amigos en Instagram, os hicisteis una cuenta, os pusisteis guapitos y guapitas y subisteis fotos. La tecnología web 3 llevará un camino muy similar. Yo no quiero adoptar la tecnología: lo que quiero es utilizar aplicaciones que me son interesantes como usuario.» Con el matiz honesto: cada vez es más sencillo usarlas, aunque algunas sigan siendo complejas.LA IMAGEN QUE CARLOS APORTA Y QUE EXPLICA EL NEGOCIO ENTERO. En la web 2.0 cualquiera puede ser creador de contenidos, pero el dinero se lo lleva la plataforma: cuando algo es gratis, el producto eres tú. Lo que cambia es que el usuario participe de los beneficios, y lo traduce así: «es como si estuviéramos recibiendo dividendos de las aplicaciones que estamos utilizando. Imaginaos que por ser usuario de una red social tuvierais todos los meses una recompensa proporcional al consumo que hacéis de esa aplicación o a los datos que metéis en ella».QUÉ HACE LA COMPAÑÍA. Se presentan como la base tecnológica que usarán las empresas para acceder a la cadena de bloques en los próximos cinco o diez años, y se comparan, con sus propias reservas por delante y a mucha escala menor, con el Microsoft que en los noventa construyó un ecosistema de software sobre el que después construyeron otros. Tres líneas: aplicaciones para tokenizar activos, aplicaciones para gamificar comunidades de usuarios con tokens no fungibles, y aplicaciones de metaverso para marcas. Su argumento de fondo es que entender la capa de debajo les permite aplicar la misma tecnología en sectores que parecen no tener nada que ver.LOS INVITADOS DE LAS DOS MITADES HACEN NEGOCIO EN ANTENA, Y ESO NO PASA NINGÚN OTRO LUNES. Carlos les pregunta si serían clientes de las invitadas anteriores y la respuesta es que sí, que ya se conocían y que les surgen muchas dudas en materia de impuestos. Y entonces, al revés, Alejandro Risco le diseña a la otra empresa un programa de fidelización, en directo: que el cliente del primer año sea nivel uno, que la empresa le ponga retos para subir de nivel, y que los beneficios acumulados se materialicen en un token.Y DENTRO DE ESO, LA MEJOR EXPLICACIÓN DEL VALOR REAL DE UN NFT DE TODO EL PROGRAMA, CON SU GENEALOGÍA. «Los inventores de este tipo de gamificación de comunidades son las aerolíneas: tú viajabas, tenías puntitos, y cuantos más puntitos tenías, algún día podías viajar gratis.» La diferencia es una sola, y es toda la diferencia: «aquí viene el cambio de paradigma con la blockchain: puede utilizarlos si quiere, o puede venderlo a otro miembro de la comunidad. Esa venta del NFT es el gran valor añadido que añade la blockchain a esa gamificación que ya crearon las aerolíneas hace años». Un punto de fidelidad que puedes vender deja de ser un punto de fidelidad.EL ANTES Y DESPUÉS, EXPLICADO CON UN CASO Y CON UNA CIFRA. «Un fondo de inversión profesional siempre ha estado históricamente muy capado respecto a qué tipo de usuarios podía tener, porque como mínimo suelen requerir entre 100 y 500 mil euros para empezar a invertir.» La tecnología, dicen, les abre un universo de clientes nuevo, y a los clientes un acceso que antes no tenían. Conviene una precisión que ellos no hacen: esa horquilla se refiere a vehículos profesionales o de inversión alternativa, no a los fondos minoristas registrados en España, que se pueden contratar con importes mucho menores. Nicolás lo resume con una palabra que él mismo somete a crítica: «no sé si queda ya un poco rancio, porque es una palabra que hemos utilizado mucho, pero la democratización de la inversión es que es cierto. Siempre se tenía la imagen de que las inversiones más rentables, las de verdad, las buenas, estaban solo al acceso de unos pocos».EL 85 POR CIENTO, Y DE DÓNDE SALE ESA CIFRA. Carlos les plantea que existe la imagen de que los proyectos web 3.0 son estafas, y añade que hace poco les comentaban que el 85 por ciento de ellos desaparece a los pocos meses. Queda recogido exactamente así, como lo que es: una cifra que circulaba en el propio programa y a la que no se le puso fuente, de modo que no la avalamos. Lo valioso es que el invitado no la discute: «el mercado lo piensa, y lo piensa con razón. Empezó con proyectos con utilidades reales muy buenas, pero se vieron sumergidos por una cantidad inmensa de proyectos que no tenían una utilidad práctica, o que incluso llegaban a ser estafas. Se mezclaron proyectos sin utilidad con inversores muy especulativos». Y la predicción: «puede haber un punto de inflexión en el que haya miles y miles de proyectos cripto que, porque no generan una aplicación real, acaben muriendo».EL MEJOR INTERCAMBIO DEL PROGRAMA: CARLOS DEFIENDE AL ESPECULADOR Y EL INVITADO LE RECOLOCA. Carlos: «parece que hay una imagen de que el especulador es alguien siniestro, pero también existe el especulador que está aportando liquidez al mercado y está arriesgándose: si acierta recibirá su premio y si se equivoca su castigo, en forma de pérdida de su capital. No digamos que los especuladores son malísimos y que hay que acabar con ellos, porque son necesarios para que un mercado exista». Nicolás no se lo discute y lo desplaza a donde importa: «yo no quiero hacer un juicio de valor de si es bueno o malo. Simplemente, que tienes que conocer cuáles son las reglas del mercado para entrar en un mercado. Y justo en las cripto ha entrado mucha gente que no tenía ni idea de cómo funcionaba el mercado, y se ha visto perjudicada por ello». Las dos posiciones quedan en pie, y las dos son razonables.LA BARRERA DE ENTRADA, OTRA VEZ DADA LA VUELTA. Ser proveedor de liquidez de un protocolo, dicen, se puede hacer desde cien o mil euros, y en realidad desde cantidades mucho menores, mientras que en el mercado tradicional ese papel está al alcance de muy pocos.EL PRODUCTO DEL QUE HABLARON, Y CÓMO ELLOS MISMOS LO DELIMITAN. Presentaron un proyecto propio llamado Pentaken, que describen como un escaparate que reúne oportunidades de inversión de distinto perfil de riesgo, desde inmobiliario hasta fondos de especulación en criptoactivos, y dejan claro que esos productos no son suyos: «no es exactamente una plataforma de inversión. Somos el mero puente intermediario tecnológico. Esto es súper importante, porque realmente son dos entes jurídicos totalmente diferentes». A la pregunta directa de Carlos de si son un intermediario financiero, responden que no, que trabajan con empresas de servicios de inversión. Esa delimitación es la parte más importante de todo el tramo y por eso va antes que cualquier otra cosa: quien se plantee algo así tiene que saber quién emite el producto, quién lo comercializa y ante quién está registrado cada uno.Sobre su manera de tratar al inversor dijeron dos cosas que merecen quedar: «no vamos a infantilizar al inversor» y «que no se te olvide que es tu responsabilidad esa gestión del riesgo»; y plantean las preguntas correctas, que no son cuánto da sino por qué da más: un fondo cripto tiene más riesgo que el inmobiliario, y la pregunta es por qué tiene más riesgo y por qué tiene más rentabilidad. Y un detalle de proceso que casi nadie cuenta: «nuestros abogados tienen un papel casi de fundadores de la empresa, porque están en el día a día diciendo: chicos, hay que hablar con la CNMV, chicos, hay que hacer esto de esta forma». Construirlo en la parte fiscal, admiten, fue un auténtico comedero de cabeza.Los plazos que dieron quedan fechados como lo que eran, anuncios de febrero de 2023: la plataforma lanzada en enero, las primeras tokenizaciones de inmuebles y de promociones inmobiliarias para mediados de febrero, y el prototipo de los tres primeros fondos tokenizados en desarrollo. No se publica aquí ninguna dirección de acceso, y nada de lo anterior es una recomendación: cualquiera que se plantee invertir debe comprobar por sí mismo la situación registral del producto y de quien lo comercializa.Comprobado en octubre de 2026: la compañía sigue existiendo, con sede en Madrid, y el proyecto Pentaken sigue activo y declara pertenecer a ella. No hemos podido confirmar si los dos invitados mantienen hoy los cargos con los que vinieron al programa, y por tanto no lo afirmamos.EL CONSEJO FINAL«Conciencia. Es lo más importante. Tenemos que saber en qué tipo de proyectos estamos entrando, y es muy importante que los estudiemos antes. Considero que hay que hacer un análisis fundamental del proyecto en el que estamos entrando.» Carlos lo había enmarcado con la idea que se atribuye a Warren Buffett: invierte solo en aquello que conoces. Y Alejandro Risco se la devolvió con humor: si a Buffett le explicaran bien la tecnología, acabaría siendo como ellos, criptoescéptico en lo especulativo y criptofan en lo tecnológico.UNA PRECISIÓN NECESARIASe dijo que empresas como Carrefour o el Banco Santander llevan más de doce años usando blockchain. La dirección es correcta y los casos existen, pero no las fechas: las implantaciones documentadas de estas dos compañías arrancan en 2018 y 2019, no doce años antes de esta conversación, cuando la mayoría de las redes que hoy se usan para esto todavía no existían.ENLACES DEL INVITADONo se publican direcciones, porque las mencionadas en antena corresponden a un canal de inversión.ESTE PROGRAMA EN EL ARCHIVO DE CRYPTOCAPITALLa prueba de qué hace útil a un token no fungible, explicada aquí con el ejemplo de las aerolíneas, vuelve dos semanas después en una sola frase: un NFT útil es como el carné de un club, un carné digital. Y el 6 de marzo reaparece convertida en un caso concreto, con descuentos y colas preferentes para repartir el flujo de turistas de una ciudad.La idea de que la tecnología tiene que dejar de notarse recorre todo el primer tramo de la serie, y esta es la formulación más temprana de las publicadas hasta ahora. Es un hilo de al menos siete emisiones, y cuál fue la primera se sabrá al completar los programas de enero de 2023.Si quieres avanzar en tu soberanía patrimonial, entra en https://www.cryptofinanzaslibres.com porque nadie puede quitarte lo que no saben que tienes.